2018年科技業(yè)的明星產(chǎn)品沒有出爐，但可確認(rèn)的是，對(duì)PCB上游資料等資料、半導(dǎo)體上游資料硅晶圓、動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取記憶體(DRAM)和被迫元件、金屬氧化物半導(dǎo)體場(chǎng)效電晶體(MOSFET)、微控制器(MCU)等資料和零組件來說，本年仍是缺貨、價(jià)揚(yáng)的好年。

PCB上游提價(jià)加劇

PCB上游資料則遭到春節(jié)前備貨與大陸商場(chǎng)有效產(chǎn)能削減影響，供應(yīng)吃緊，帶動(dòng)PCB上游資料玻纖紗布、銅箔基板廠商涌現(xiàn)一波提價(jià)潮。

受惠春節(jié)前備貨需求、預(yù)期價(jià)格上漲的搶料因素帶動(dòng)，商場(chǎng)點(diǎn)名，PCB上游銅箔基板廠商臺(tái)光電、聯(lián)茂，以及玻纖紗布廠商富喬后市營運(yùn)可期。

建滔、廣東生益目標(biāo)大廠本年1月報(bào)價(jià)已進(jìn)步，加上大陸限排政策，導(dǎo)致全體CCL廠商穩(wěn)定與有效產(chǎn)能降低，首要臺(tái)灣銅箔基板供貨商的價(jià)格已順暢調(diào)漲，業(yè)者研判，因?yàn)楸惧X墊高，年后價(jià)格仍有望上調(diào)。

全體預(yù)期價(jià)格上漲的搶料因素帶動(dòng)下，PCB上游銅箔基板廠商以外，玻纖紗布一貫廠商富喬接單也相對(duì)同業(yè)達(dá)觀，且與大陸當(dāng)?shù)赝樯罨瘧?zhàn)略合作。

在價(jià)格調(diào)幅方面，外傳大陸銅箔基板廠商目標(biāo)廠商第1季將連續(xù)調(diào)整報(bào)價(jià)，均勻漲幅8%上下，且第2季仍將繼續(xù)評(píng)估調(diào)高。

銅箔基板廠商包含臺(tái)光電、聯(lián)茂都傳出首季連續(xù)反映本錢進(jìn)步，采用新的報(bào)價(jià)。

聯(lián)茂1月反映新報(bào)價(jià)以外，2月至3月也將連續(xù)反響價(jià)格上漲。

硅晶圓缺貨：舉世晶受益

本年不少缺貨的資料和零組件，都是連續(xù)上一年的缺貨潮。在上游資料部分，半導(dǎo)體上游資料的硅晶圓缺貨，讓首要硅晶圓廠上一年獲利大幅提高。

本年在新增產(chǎn)能無明顯提高，大陸數(shù)十座晶圓廠又會(huì)集在下半年及下一年量產(chǎn)投片，更讓硅晶圓缺貨供應(yīng)吃緊;其中最缺的是12寸半導(dǎo)體硅晶圓，本年均勻價(jià)格估計(jì)比上一年均價(jià)再漲二成。

半導(dǎo)體用硅晶圓上一年大缺貨，舉世晶、臺(tái)勝科和合晶上一年預(yù)期都將繳出亮麗成續(xù)單。法人以為，本年價(jià)格繼續(xù)看漲，在提高生產(chǎn)效率及去瓶頸下，本年仍是價(jià)量齊揚(yáng)。

舉世晶董事長徐秀蘭稍早在年終記者會(huì)中強(qiáng)調(diào)，上一年第2季起公司各國各廠的產(chǎn)能全數(shù)滿載，本年全年也是如此，并且全年訂單已被訂一空，預(yù)期價(jià)格繼續(xù)推升，營運(yùn)將逐漸走高。她預(yù)估本年至年底硅晶圓價(jià)格可比上一年均價(jià)再漲逾二成。至于上一年獲利體現(xiàn)，她強(qiáng)調(diào)會(huì)符合法人期待。外界預(yù)估上一年全年每股純益達(dá)12元至13元，本年獲利將再上層樓。

舉世晶本年重心首要在提高12寸硅晶圓產(chǎn)能，將透過美國廠增建無塵室，以及去瓶頸，讓12寸產(chǎn)能年增7%至8%。

以8寸為主力的合晶，上一年在硅晶圓提價(jià)推升下順暢轉(zhuǎn)盈，本年參加河南鄭州廠新廠8寸產(chǎn)能，加上龍?zhí)稄S去瓶頸完成，本年?duì)I收可望逐季推升。

DRAM本年再漲三成

緊缺超越一年的DRAM，因虛擬貨幣挖礦業(yè)者參加掃貨隊(duì)伍，加上伺服器需求微弱，工研院工業(yè)經(jīng)濟(jì)與趨勢(shì)研究中心(IEK)以為，本年仍是價(jià)量齊揚(yáng)，預(yù)估全球DRAM產(chǎn)量再增逾二成，續(xù)創(chuàng)新高，均勻單價(jià)可再漲三成。

市調(diào)組織集邦科技調(diào)查，才智型手機(jī)出售不如預(yù)期，本季行動(dòng)式記憶體合約價(jià)漲幅收斂至3%，但第2季重啟拉貨動(dòng)能，價(jià)格仍會(huì)續(xù)漲。工研院工業(yè)經(jīng)濟(jì)與趨勢(shì)研究中心(IEK)也以為，本年DRAM仍是價(jià)量齊揚(yáng)，預(yù)估本年全球DRAM產(chǎn)量約再逾二成，續(xù)創(chuàng)新高，均勻單價(jià)將再漲三成。

法人預(yù)期，本年記憶體工業(yè)仍保持健康穩(wěn)健，首要目標(biāo)廠臺(tái)廠包含南亞科、華邦電和晶豪科等，仍將繳出不錯(cuò)成績。

因?yàn)楸灸闐RAM市況優(yōu)于儲(chǔ)存型快閃記憶體(NAND Flash)，讓以DRAM為主的南亞科成為法人重視焦點(diǎn)。

南亞科20納米上一年底每月投片量達(dá)3.8萬片最高設(shè)計(jì)產(chǎn)能，加計(jì)30納米3萬片產(chǎn)能，合計(jì)單月投片量6.8萬片，本年預(yù)估位元出售量年增45% ，20納米8Gb DDR4產(chǎn)品已于上一年12月量產(chǎn)出貨，意料本季經(jīng)過伺服器廠認(rèn)證，下季開端出貨，對(duì)南亞科產(chǎn)品組合優(yōu)化再添助力。

MOSFET也不能逃過

同樣供應(yīng)嚴(yán)峻的MOSFET，受限于上游資料供應(yīng)不足，世界大廠產(chǎn)能又轉(zhuǎn)向高毛利率車用領(lǐng)域，架空對(duì)PC和3C使用的供應(yīng)，形成商場(chǎng)供應(yīng)短缺，讓出空間給臺(tái)廠，上一年臺(tái)股MOSFET相關(guān)廠商業(yè)績多出現(xiàn)生長體現(xiàn)。值得留意的是，相關(guān)廠商能否適時(shí)調(diào)提價(jià)格，反響上游資料本錢上升的營運(yùn)壓力。

金氧半場(chǎng)效電晶體(MOSFET)本年上游資料依然供應(yīng)不足，加上商場(chǎng)需求仍強(qiáng)，商場(chǎng)法人以為，MOSFET本年接單出貨不是問題，但能否順暢提價(jià)反映上漲本錢，是本年業(yè)績能否保持生長的要害，相關(guān)個(gè)股中，大中、杰力及尼克森等遭到商場(chǎng)注目。

杰力上一年在功率元件供應(yīng)吃緊，加上商用筆電出貨生長，上一年全年兼并營收10.17億元，年增66.1%，上一年前三季每股純益達(dá)2.71元，創(chuàng)前史新高。法人估計(jì)，杰力上一年全年每股純益約在3.8元左右，本年全年每股純益有時(shí)機(jī)應(yīng)戰(zhàn)4元的水準(zhǔn)。

現(xiàn)在杰力的MOSFET出貨以PC及NB相關(guān)商場(chǎng)為主，近年來因提高高階產(chǎn)品NB出貨比重，帶動(dòng)上一年毛利率體現(xiàn)，現(xiàn)在臺(tái)灣首要筆記型電腦代工廠幾乎都是杰力的客戶，NB產(chǎn)品出貨占營收比重繼續(xù)提高。除筆電代工大廠為穩(wěn)定客戶，杰力近年開辟消費(fèi)性電子產(chǎn)品領(lǐng)域，有利擴(kuò)大營收規(guī)模。

大中上一年前三季稅后純益1.14億元，年增48%，每股純益3.46元。法人表明，上一年第4季進(jìn)入工業(yè)冷季之后，商場(chǎng)需求略為下降，再加上硅晶圓與磊晶上一年提價(jià)，估計(jì)大中上一年第4季獲利仍有時(shí)機(jī)保持5,000萬元的水準(zhǔn)，較上一年第3季的單季獲利頂峰略為下滑。

上一年以來，大中主力生產(chǎn)的MOSFET，在世界商場(chǎng)新使用需求增加，國外廠商產(chǎn)能紛繁轉(zhuǎn)向高階的高毛利使用商場(chǎng)，加上硅晶圓缺貨，大中本年出貨依然達(dá)觀看待。

尼克森上一年12月在上游原資料再一波提價(jià)下，單月出現(xiàn)虧本。尼克森上一年全年每股純益約在1.56元，是2009年以來最佳體現(xiàn)。

MCU也面臨缺貨危機(jī)

MCU的缺貨同樣是因世界大廠將產(chǎn)能轉(zhuǎn)進(jìn)車用和工控商場(chǎng)所致，并因缺口推升價(jià)格微調(diào)。盡管臺(tái)廠暫時(shí)沒有跟進(jìn)提價(jià)痕跡，但盛群、新唐等享受轉(zhuǎn)單效益。

盛群、新唐等臺(tái)系MCU廠趁機(jī)卡位，享受轉(zhuǎn)單效益。

因?yàn)檗I車和物聯(lián)網(wǎng)等工業(yè)大量導(dǎo)入MCU，包含意法、德儀、瑞薩、恩智浦等IDM廠產(chǎn)能不足，交期拉長至三個(gè)月以上，部分缺貨嚴(yán)峻的料號(hào)交期更長達(dá)半年至九個(gè)月。

上一年底車用和工控MCU恩智浦也因出貨給蘋果，形成產(chǎn)能架空效應(yīng)而缺貨，傳出擬對(duì)旗下MCU、才智天線解決方案、近場(chǎng)通訊(NFC)等產(chǎn)品調(diào)提價(jià)格5%至10%。

另一家MCU大廠意法的價(jià)格確實(shí)也趨于混亂，有通路商釋出提價(jià)訊息，全體MCU缺貨狀況至少連續(xù)到本年第1季。

從MCU市況來看，最緊缺的產(chǎn)品首要是轎車和工控等兩大使用，就臺(tái)灣MCU供貨商而言，以盛群和新唐受惠最大。

被迫元件缺貨繼續(xù)

被迫元件2018年仍是缺貨年，從產(chǎn)品組合來看，將以國巨、華新科和通路商日電貿(mào)受惠最深。

被迫元件缺貨潮自2016年下半年開端萌芽，2017年狂吹一整年，進(jìn)而驅(qū)動(dòng)漲聲連連，并繼續(xù)到2018年。即便商場(chǎng)頻傳雜音，但因上一年產(chǎn)能擴(kuò)增有限，業(yè)界遍及預(yù)估，被迫元件缺貨潮有時(shí)機(jī)連續(xù)至年底。

由現(xiàn)況來看，除本來最緊缺的鋁質(zhì)電解電容、積層陶瓷電容(MLCC)、鉭質(zhì)電容等三項(xiàng)次產(chǎn)品外，本年新參加提價(jià)潮的次工業(yè)還有晶片電阻、陶瓷基板及固態(tài)電容。

從臺(tái)灣被迫元件廠的布局來看，各廠各有所長。其中MLCC供貨商包含國巨、華新科、達(dá)方、禾伸堂和通路商日電貿(mào)、蜜望實(shí);晶片電阻廠有國巨、華新科、大毅、奇力新旗下旺詮、光頡等，還有上游陶瓷基板廠九豪。

鋁質(zhì)電解電容廠包括金山電、立隆、智寶、凱美和通路商日電貿(mào);固態(tài)電容首要為鈺邦、日電貿(mào)和金山電、智寶等。

上一年被迫元件價(jià)格漲幅最高的次工業(yè)為MLCC，盡管年關(guān)將近，有少數(shù)MLCC通路商對(duì)外釋出手中存貨，但業(yè)界以為，出現(xiàn)拋貨現(xiàn)象的產(chǎn)品，首要是商場(chǎng)本來就不缺的標(biāo)準(zhǔn)，關(guān)于缺貨的市況影響不大。

被迫元件閱歷2017年的缺貨和提價(jià)效應(yīng)，本年有時(shí)機(jī)連續(xù)至年底。